Cointegration definition investopedia forex

Forex - FX BREAKING DOWN Forex - FX As operações de Forex ocorrem em um ponto ou uma base para a frente. Transações Spot Um acordo spot é para entrega imediata, que é definido como dois dias úteis para a maioria dos pares de moedas. A principal exceção é a compra ou venda de dólares americanos versus dólares canadenses, que é liquidado em um dia útil. O cálculo do dia útil exclui sábados, domingos e feriados legais em qualquer moeda do par negociado. Durante a temporada de Natal e Páscoa, alguns comércios no local podem levar até seis dias para se estabelecerem. Os fundos são trocados na data de liquidação. Não a data da transação. O dólar dos EUA é a moeda mais negociada. O euro é a moeda contadora mais ativamente negociada. Seguido do iene japonês, da libra esterlina e do franco suíço. Os movimentos do mercado são conduzidos por uma combinação de especulações. Especialmente na força econômica de curto prazo e nos diferenciais de crescimento e taxa de juros. Transações diretas Qualquer transação forex que se ajuste a uma data posterior ao local é considerada uma frente. O preço é calculado ajustando a taxa local para representar a diferença nas taxas de juros entre as duas moedas. A quantidade do ajuste é chamada de pontos de avanço. Os pontos de avanço refletem apenas o diferencial de taxa de juros entre dois mercados. Eles não são uma previsão de como o mercado spot comercializará em uma data no futuro. Um adiantamento é um contrato sob medida: pode ser por qualquer quantia de dinheiro e pode se estabelecer em qualquer data que não seja um fim de semana ou feriado. As transações com prazos superiores a um ano são relativamente incomuns, mas são possíveis. Como em uma transação no local, os fundos são trocados na data de liquidação. Um futuro é semelhante a uma vantagem na medida em que é por uma data mais longa do que o local, e o preço tem a mesma base. Ao contrário de um adiantamento, ele é negociado em uma troca e só pode ser executado para valores e datas especificados. Com um contrato de futuros. O comprador paga uma parte do valor do contrato na frente. Esse valor é marcado a mercado diariamente, e o comprador paga ou recebe dinheiro com base na mudança de valor. Os futuros são mais utilizados pelos especuladores. E os contratos geralmente são fechados antes da maturidade. Arbitragem estatística 8211 Negociação de um par cointegrado No meu último post gekkoquant20171217 teste estatístico-arbitragem-para-cointegração-aumentado-dicky-fuller eu demonstrai cointegração, um teste matemático para identificar pares estacionários onde a propagação Por definição deve ser significante reverter. Nesta publicação, pretendo mostrar como trocar um par cointegrado e continuarei a analisar as ações da Royal Dutch Shell A vs B (sabemos que elas foram cointegradas na minha última publicação). Negociar um par cointegrado é direto, sabemos a média e variância da propagação, sabemos que esses valores são constantes. O ponto de entrada para uma stat arb é simplesmente procurar um grande desvio longe da média. Uma estratégia básica é: Se propagação (t) gt Distribuição média 2 Desvio padrão, então vá Curto Se propagação (t) Lt Distribuição média 8211 2 Desvio Padrão, então vá Longo Há muitas variações desta estratégia Desvio padrão móvel em movimento médio (isso será explorado mais tarde ): Se spread (t) gt nDay Média de Movimento 2nDay Rolling Desvio padrão, então vá Curto Se spread (t) lt nDay Média de Movimento 8211 2nDay Rolling Desvio padrão, então vá long Espera a reversão média: Se spread (t) lt Mean Spread 2Std AND (T-1) gt Distribuição média 2Std Se propagação (t) gt Distribuição média 8211 2Std E spread (t-1) lt Distribuição média 8211 2Std Advantage é que nós só negociamos quando vemos a reversão média, onde como os outros modelos Estão esperando por reversão média em um grande desvio da média (é o espalhamento espalhado) Todas as estratégias acima procuram sair de sua posição quando a propagação reverteu para a média. Pessoalmente, eu não gostaria de negociar qualquer um dos itens acima, pois eles não especificam uma estratégia de saída para negociações adversas. Ou seja, se houver um movimento de 6 desvios padrão na propagação é uma oportunidade de comércio incrível ou mais provável que o spread simplesmente explodisse. Esta publicação analisará a média móvel eo modelo de desvio padrão de rolamento para as ações da Royal Dutch Shell A vs B, usará a relação de cobertura encontrada na última publicação. Sharpe Ratio Shell A amp B Stat Arb Shell Uma relação de Sharpe anualizada (Rf0): Shell AampB Stat Arb 0.8224211 Shell A 0.166307 O stat arb possui uma relação de Sharpe superior ao invés de investir simplesmente em Shell A. De uma primeira olhada, a proporção de sharpe de 0.8 parece Decepcionante, no entanto, uma vez que a estratégia gasta a maior parte do tempo fora do mercado, terá uma proporção de sharpe anualizada baixa. Para aumentar a proporção de sharpe, pode-se olhar para comercializar frequências mais altas ou ter pares de carteiras de modo que mais tempo seja gasto no mercado.